活动安排
时间：2024年3月15日（周五）上午10:30-12:00
主 讲 人：李江远 上海财经大学金融学院副教授
主 持 人：贺惠宇 助理教授
讲座摘要
In this paper, we show that only the systematic component of exchange rate expectations of professional investors is a strong predictor of the cross-section of currency returns. The predictability is strong in short and long horizons. The strategy offers significant Sharpe ratios for holding periods of 1 to 12 months, and it is unrelated to existing currency investment strategies, including risk-based currency momentum. The results hold for forecast horizons of 3, 12, and 24 months, and they are robust after accounting for transaction costs. The idiosyncratic component of currency expectations does not contain important information for the cross-section of currency returns. The results are robust when we extract the systematic component of the forecasts using a larger number of predictors.
嘉宾简介
李江远，上海财经大学金融学院副教授，曾入选上海市晨光学者计划，并曾荣获新加坡管理大学校长奖学金，美国金融学年会游学奖学金及2020年、2021年普华永道最佳论文提名。其研究方向为宏观金融经济学、实证资产定价，特别是与宏观意见分歧、动量效应及机器学习方法应用相关的研究，已有两篇关于宏观金融和动量效应的研究成果分别发表于国际顶级金融学期刊Journal of Financial Economics，其他相关研究发表于国际著名金融学期刊Journal of Banking and Finance和国际著名运筹学期刊European Journal of Operational Research，总计谷歌学术引用量为187，在社会科学研究网络（SSRN）总下载量为3560，下载量排行位于全球前10%。
承办单位
金融科技与公司财务系
人工智能与计算金融研究所
科研与师资发展办公室
